中信证券研报以为汉服 足交，物理AI好像清楚物理章程、生成海量熟识集，是继生成式AI、AI Agent之后的下一代AI，有望落地智能驾驶、机器东谈主、军工等严肃场景。英伟达通过Omniverse构建臆造环境+Cosmos合成熟识数据，构筑端到端的物理AI履行。从我国军工领域来看，“十四五”收官，景气度成立，军工AI有望迎来结构性回转。物理AI推动军事仿真智能化加快，索辰引颈国内物理AI新模式。建议留情物理AI及军工仿真、军工诓骗端居品的关系主义。
全文如下贪图机｜物理AI：下一代AI花式，军事仿真新引擎
物理AI好像清楚物理章程、生成海量熟识集，是继生成式AI、AI Agent之后的下一代AI，有望落地智能驾驶、机器东谈主、军工等严肃场景。英伟达通过Omniverse构建臆造环境+Cosmos合成熟识数据，构筑端到端的物理AI履行。从我国军工领域来看，“十四五”收官，景气度成立，军工AI有望迎来结构性回转。物理AI推动军事仿真智能化加快，索辰引颈国内物理AI新模式。建议留情物理AI及军工仿真、军工诓骗端居品的关系主义。
物理AI界说：清楚物理章程、生成海量熟识集的下一代AI。
a片 男同把柄黄仁勋在GTC2025上的发言，AI履历了三代手艺迭代，从判别式AI（Perception AI）、生成式AI（Generative AI）插足代理式AI（Agentic AI），将来会是影响物理寰宇的物理AI（Physical AI）。物理AI好像清楚并顺从各样物理律例，通过具身化实体系统与离身化智能系统协同，兑现臆造与本质寰宇的动态交互和自主操作。物理AI不错用于多样严肃场景，举例加快CAE仿真、救助数字孪生以及用于合成顺应物理律例的场景数据以进行东谈主形机器东谈主、自动驾驶、军工等领域的模子熟识。一方面，物理AI好像昭着并基于物理章程，拓展大模子智力鸿沟，快速兑现场景仿真瞎想及及时运维戒指；另一方面，物理AI好像生成更多的数据及算例，加快模子熟识。
▍他山之石：英伟达通过Omniverse+Cosmos汉服 足交，构筑端到端物理AI履行。
Omniverse为英伟达下一代“软中枢”，2019年动作3D及时互助平台推出；2021年引入PhysX 5的物理引擎，插足工业场景；2024于今引入物理AI，进化至一站式物理仿真平台，通过与Cosmos仿真引擎的结合，为工业各诓骗场景提供端到端的支合手。Cosmos整合了寰宇模子、分词器、AI加快数据活水线，好像合成臆造数据，赋予诓骗场景“物理直观”。基于DGX+Omniverse+AGX三机协同，英伟达构建了熟识+合成优化+部署的端到端物理AI经管决策，开采者不错在DGX平台上完成模子的熟识及模拟考据，在Omniverse+Cosmos中创建臆造环境并合成熟识数据，最终在端侧AGX平台上完成模子的部署及诓骗。GTC2025上，英伟达官宣与通用汽车（GM）合作，打造将来的自动驾驶车队；英伟达也发布了首个开源东谈主形机器东谈主功能模子Groot N1，还与 DeepMind、Disney Research王人集推出了针对机器东谈主研发的新物理引擎 Newton。
▍物理AI推动军事仿真智能化加快，索辰引颈国内物理AI新模式。
把柄华如科技招股书，军事仿真结合于作战实验、模拟熟识、装备论证、熟识飞舞、概括保险等全人命周期。物理AI推动军工智能化、无东谈主化发展，其好像兑现臆造作战环境中的数据仿真，同期通过臆造数据对着实环境进行及时运控：外洋来看，Palantir向好意思国陆军委用AI模子启动的谍报分析战车；国内来看，索辰科技推出“天工·开物”物理AI平台。对标英伟达Omniverse+Cosmos门道，索辰科技具备物理AI全历程的中枢手艺，通过物理AI熟识平台兑现仿真瞎想熟识+通过着什物理信息汇聚体系兑本质时运维戒指。买卖模式上，一方面，关于有开采智力的客户，不错让路发者采购代理模子，并在创意工坊中平直开采和部署物理AI诓骗；另一方面，索辰基于嘉兴物理AI实验室，树立了风电、汽车、机器东谈主等行业的经管决策，好像平直为客户落地物理仿真经管决策，助力客户降本增效。把柄天工开物发布会，风电领域，物理AI将传统贪图所需要耗尽的10年时候缩小至24小时；另外，通过变桨策略的自主戒指，单个风机可提高发电后果20%，桨叶寿命加多30%，概括毛利率栽培10%。
▍“十四五”收官景气度成立，军工AI有望迎来结构性回转。
2025年我国国防预算约17847亿元，2022-2024年国防预算分袂同比+7.1%/7.2%/7.2%，但我国国防费占GDP比重多年保管在1.5%以内，低于寰宇平均水平，国防用度仍有栽培空间。顶层瞎想推动军工信息化加快，2024年3月，习近平总通告建议按期完成我军建设“十四五”测度目的任务的动员令；2024年4月，据自若军报报谈，中国东谈主民自若军信息支援队伍成立；2025年3月，把柄新华社，2025年《政府责任叙述》比拟24年强调了新质出产力、“十四五”收官、网罗信息体系建设等。我国队伍信息化水平快速栽培，把柄智研征询数据，我国军工信息化行业市集限制从2015年的913.5亿元增长至2023年的1643.2亿元，CAGR为7.62%，2025年进一步向智能化、有东谈主无东谈主协同发展。2025年动作“十四五”测度收官之年，咱们以为“十五五”军工订单成立预期浓烈，军工信息化、军工AI等领域有望迎来结构性回转。
▍风险要素：
计策鼓励不足预期的风险；下搭客户AI需求不足预期的风险；队伍兵器装备建设与采购低于预期的风险；企业产能彭胀与手艺迭代不足预期的风险；市集竞争加重的风险。
▍投资策略：
物理AI好像清楚物理章程、生成海量熟识集，是继生成式AI、AI Agent之后的下一代AI，有望落地智能驾驶、机器东谈主、军工等严肃场景。英伟达通过Omniverse+Cosmos构筑端到端的物理AI履行。从我国军工领域来看，“十四五”收官景气度成立，军工AI有望迎来结构性回转。物理AI推动军事仿真智能化加快，索辰引颈国内物理AI新模式。概括梳理两条投资干线：
1）物理AI及军工仿真：在仿真领域具备算法上风+工程训诲积存的公司，在物理AI期间有望得到先发上风。
2）军工诓骗端居品：在带领戒指、ISR领域领有中枢数据资源、诓骗场景训诲和垂直算法的公司汉服 足交，亦有望受益于军工+AI的景气度成立。